8 月 4 日至 5 日 D Prime 行业动态
【D Prime 环球市场消息】
霍尔木兹海峡重开预期升温，布伦特原油大跌 5.3% 跌破 80 美元
随着市场愈发乐观地预估美伊即将就重开霍尔木兹海峡达成协议，中东原油供应中断风险持续释放，推动布伦特原油大跌并创下三周多新低。
油价创三周新低，布油收于 79 美元： 布伦特原油期货大跌 5.3%，收于每桶 79 美元附近，创下 7 月 10 日以来的最低收盘水平。
美伊协议曙光缓解供应忧虑： 市场普遍预计美伊可能达成的临时协议将有效恢复霍尔木兹海峡的商业航运秩序，并防止中东局势进一步激化。
市场抢先重新定价风险： CIBC Private Wealth Group 高级能源交易员 Rebecca Babin 指出，市场目前正主要基于原油运输即将恢复的预期提前重新定价风险，而暂时忽略了实现复航所需的具体细节条件。
图片来源﹕Google Finance
美伊谈判取得积极进展，霍尔木兹海峡有望恢复通航
随着美国暂缓对伊朗的军事行动，美伊双方围绕霍尔木兹海峡复航的外交协商取得实质性突破，市场对全球原油供应链中断的担忧大幅降温。
外交协商迎来阶段性突破： 美国国务卿卢比奥与财政部长贝森特证实，美方正积极参与由阿曼斡旋的谈判，协议最快可能于今明两日达成，以促成霍尔木兹海峡恢复商业通航。
明确无过路费通航原则： 财长贝森特指出，双方协商的核心在于确保航道安全与自由通行，且明确不会向过往商船收取任何过路费，扫清了通航协议的核心阻碍。
原油供应中断风险显著回落： 特朗普暂缓对伊轰炸为外交谈判释放了关键空间，随着霍尔木兹海峡通航曙光初现，市场重新下修中东地缘政治及供应链风险预期。
欧股全线创历史新高，强劲财报与中东停火预期双重提振
受企业优异财报、矿业股走强以及中东地缘局势有望达成停火的乐观情绪推动，欧洲主要股指集体走高并刷新历史新高。
主要股指刷新历史纪录： 斯托克欧洲 600 指数收涨 0.7%，意大利富时 MIB 指数与法国 CAC 40 指数双双突破历史新高。
板块表现分化，矿业领涨而能源承压： 铜价走高推动矿业股领涨欧洲市场；相反，受卡塔尔对美伊短期协议释放积极信号、布伦特原油走低影响，能源板块震荡走低。
个股业绩几家欢喜几家愁： 拜耳（Bayer）因第二财季利润意外增长大涨 2.4%；在线零售商 Zalando SE 则因二季度销售额不及预期，股价创下有记录以来最大单日跌幅。
美国进口激增驱动铜价创 5 月以来新高，带动矿业与金属股全线走高
受益于美国铜进口量创下历史新高及强劲的市场需求，伦敦金属交易所（LME）铜价升至 5 月中旬以来最高水平，推动亚洲相关矿业及材料股早盘集体大涨。
LME 铜价大涨，美港口吞吐量创历史纪录： 周二 LME 铜价上涨 1.4% 至每吨 14,066.50 美元；7 月份有超 20 万吨铜抵达美国港口，创下 IHS Markit 自 2014 年有记录以来的最高单月吞吐量。
关税阴影下美国铜进口依然强劲提速： 尽管美国对精炼铜加征关税的政策仍存在不确定性，但市场需求及避险拉货需求推动美国铜进口速度持续加快。
SpaceX 首份财报营收超预期，重金押注 AI 与解禁卖压拖累盘后大跌
SpaceX 公布上市后首份季度财报，二季度营收与调整后 EBITDA 均击败市场预期，但受高达 183.7 亿美元的巨额资本支出及即将来临的股票解禁卖压影响，盘后股价下挫约 6%。
营收飙升但高额 Capex 引发疑虑： 二季度营收同比增长 92% 至 78.1 亿美元，调整后 EBITDA 达 35 亿美元，均高于预估，但净亏损仍达 5.41 亿美元；季度资本支出达 183.7 亿美元，其中 AI 业务运营亏损 12.6 亿美元，引发市场对巨额投入回报率的担忧。
Starlink 表现强劲并携手英伟达： Starlink 订阅用户突破 1,200 万户，贡献 EBITDA 达 26 亿美元；同时公司宣布与英伟达（NVDA）达成合作，共同打造太空 AI 计算平台。
股票解禁期临近加大抛售压力： 本周将有约 20% 的持股迎来解除禁售，市场担忧大量流通股涌入市场将对股价持续形成压制。
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